看完《漫步华尔街》,我彻底打消【港龙彩票网址】了全职投资的念头

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看完《漫【港龙彩票登录】步华尔街》,我彻底打消了全职投资的念头

来自寂野涂人的雪球原创专栏

来源:雪球App,作者: 寂野涂人,(https://xueqiu.com【港龙彩票】/7172684588/150967131)

网络上有一个段子是这么说的:我的目标是一夜暴富,不行两夜也可以!虽说有点可笑,但对于进入股票市场的人来说,有多少人也曾经怀过这样的梦想?每天1%、每月10%、一年翻番,这也只不过五十步笑百步罢了。这两天看了一本老书《漫步华尔街》,说它老一方面是因为已经是第10版,另一方面是我3年前买的,现在才第一次看,看完之后的收获:题目所言。

以下是个人感觉有意思的摘录:
(一)、对于学术界上很有名的资本资产定价模型(CAPM)的核心:收益率与风险是正相关。著名的图表如下:

其中的数理推论,数学愚钝的我也不太明白,只是看起来好像是那么一回事,反正大师们是这么说了。但有两个小问题可不能含糊:
1、结论别用反了。想要高的收益就得承担相应的风险(特别是波动风险)这一点大家应该没有什么异议。但在使用过程中却有很多人是主动去挑战风险以为会有高收益,这绝对不是知行合一,这只是给自己的犯罪赋予道德上的许可而已。
2、市场上聪明的人、聪明的钱那么多,如果出现这种可以有高收益只需承担相应风险的机会,资产价格会不会被推高?从而收益率其实已经【港龙彩票开户】在下降。最明显的例子就是今天的医药股:收益来源于高成长性,【港龙彩票开户】承担的风险就是业绩不达预期。本来也是合理的,但PE已经80x的资产价格难道不是已经在透支未来?
所以说投资不是一门科学,而是一门艺术,因为永远都没有一个确切的定律!

(二)、本中一段很扎心的原话:
【很多人认为要想过上舒适的退休生活,要想拥有收益丰厚的投资组合,你就得知道应该买入哪些不同凡响的个股与共同基金。遗憾得很,这样实在没有什么价值。生活的真相驱动你的资产增长最重要是你会储蓄多少钱;储蓄需要严格要求自己,约束自己。没有定期储蓄的计划,你投【港龙彩票】资的钱赚5%、10%甚至15%都不重要。要实现财务安全,你所能做的最为重要的事就是开始定期储蓄,而且要尽早着手储蓄。要过上舒适的退休生活,唯一可靠的办法就是慢慢地、稳稳当当的积累储蓄金】
读完之后感觉扎心吧。毁灭一个人的梦想与毁灭这个人没有太大的区别!何况是那些怀着暴富的投资者。作者这么说的原因是这么多年来可以跑赢标普500指数的人凤毛麟角(这里指的是长年),指数的年化增长大概接近GDP增长+通胀:10%左右。如果为了这10%的资产增长而去折腾人生做全职投资,为何不好好去工作赚钱并储蓄起来,或再投入到指数中去来看更加的切合实际一些?如果是换作三五年前,我看完这一段话保证会嗤之以鼻,但折腾了几年后慢慢的我开始接受这样的一个【港龙彩票登录】事实,所以从来不敢【港龙彩票平台】做全职投资的梦!

(三)、本书也很适合想学习做生命周期资产配置的读者阅读,书中后半部分提出了几点不错的建议:
首先,根据生命周期制定投资计划的三条准则
(1)特别需要必须安排专用资产提供资金支持
(2)认清自己的风险忍受度,理财计划;
(3)固定账户坚持不懈地储蓄。
在储蓄的过程中,储蓄资产的配置有五项原则:
1)历史表明,风险与收益相关。
(2)投资普通股和债券的风险,取决于持有投资品的期限长短;投资者持有期限越长,投资收益的波动性就会越小。
(3)定期等额平均成本投资法虽有争议,但可以作为降低股票和债券投资风险的一个用方法。
(4)重新调整投资组合内资产类别的权重,可以减低风险,在某些情况下,还可以提高投资收益率。
(5)必须将你对风险所持有的态度和你承担风险的能力区分开来。
这几点作者总结得十分的客观,如果越早认知到这一点,可能让你的投资赛道更长更滑。在人生的那艘小帆船,只要你的方向是对的,快走慢走其实差别不大,但罗盘错了可能永【港龙彩票APP】远都找不到岸。就如英国的一句谚语:没有目标的帆船,无论那个方向的风都只会是逆风。

(四)、最后书中也象征性的总结并给出了漫步华尔街的三种方法:
(1)省心省力漫步法:指数基金
这一点约翰.博格已经作出很好的标榜。我们经常拿来做收益【港龙彩票APP】对比的沪深300就是一个很好的指数,长年跑赢它就是已经是一个很了不起的成就。那么!为什么不直接投资于它呢?与王【港龙彩票】者同步岂不是有一种天生的胜者姿态?
(2)亲历亲为漫步法:自己操作股票组合。这是展示个人天赋的方式,前者是要有。作者也提出想相应的几条规则:
规则1:所购股票限于盈利增长至少连续五年超过平均水平的公司;
规则2:绝不能为一只股票支付超过其坚实基础价值所能合理解释的价格;
规则3:买入投资者可以在其预期增长故事之上【港龙彩票开户】建立空中楼阁的股票会有帮助。
规则4:尽可能少交易。
简单易懂,但难做。用王阳明的话来说:知者行也,知而不行,实为不知。以上的规则是真懂还是假懂?
(3)使用替身漫步法:组合基金。
就是把钱交给别人去管,买主动型基金,这一点【港龙彩票APP】笔者不太苟同。原因有二:
1、出色的基金经理不是没有,就如同站在银河系外用目光去识别地球那样难。在成名之前没有人知道他是不是一个出色的基金经理,但定义他出色与否,起码得花上10年年间吧,我指的是连续10年出色投资收益,不是10年的投资经历。
2、成本问题,也就是管理费用问题。成本天生的比指数基金要高。
投资就是这样,我们的思维一直在变,知识也一直在沉积。我们要做的应该是务外遗内、博而寡要。
有人用真金白银去肉测,最后才恍然大悟。
有人结合阅读前人的经历与自身的实战,然后也只是为了更早的恍然大悟。
目标一致,但方法途径不同!

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人【港龙彩票网址】丑就要多读书,人傻就要【港龙彩票APP】多思考。
作者:涂人君 | 企业80后带锈螺丝钉
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